Glossar Begriffe
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Clawback-Klauseln, die häufig in Vergütungsvereinbarungen für Führungskräfte oder Anreizplänen zu finden sind, sind Vertragsklauseln, die es einem Unternehmen ermöglichen, zuvor ausgezahlte Vergütungen oder Leistungen unter bestimmten Umständen zurückzufordern.
Rückforderungsklauseln, die häufig in Verträgen oder Vereinbarungen zu finden sind, ermöglichen es einer Partei, zuvor ausgezahlte Entschädigungen oder Leistungen unter bestimmten Umständen zurückzufordern. Diese Bestimmungen sind für Situationen gedacht, in denen der Empfänger einer Entschädigung ein Verhalten an den Tag legt, das den Interessen der Partei, die die Entschädigung leistet, schadet.
Rückforderungsklauseln können in verschiedenen Zusammenhängen eingesetzt werden, z. B. in Vergütungsvereinbarungen für Führungskräfte, Anreizplänen, Investitionsverträgen und Arbeitsverträgen.
Ein gängiges Beispiel für eine Rückforderungsklausel findet sich in Vergütungsvereinbarungen für Führungskräfte. Angenommen, ein CEO erhält einen Leistungsbonus in Höhe von 500.000 $, der sich nach dem Jahresumsatz des Unternehmens richtet.
Später werden die Einnahmen aufgrund von Buchungsfehlern berichtigt, wobei sich herausstellt, dass das Leistungsziel tatsächlich nicht erreicht wurde. Nach der Rückforderungsklausel kann das Unternehmen diesen Bonus ganz oder teilweise zurückfordern.
Diese Art von Rückforderungsklausel schützt Unternehmen davor, überhöhte oder ungenaue Ergebnisse zu belohnen, und ist vor allem in börsennotierten Unternehmen weit verbreitet.
In einem Vertrag über eine beschränkte Partnerschaft (LPA) stellt eine Rückforderungsklausel sicher, dass die Komplementäre (GPs) nicht mehr als den ihnen zustehenden Anteil an den Gewinnen während der Laufzeit des Fonds erhalten.
Wenn zum Beispiel ein Allgemeinmediziner zu Beginn der Fondslaufzeit einen Carried Interest erhält, der auf anfänglichen Gewinnen basiert, aber spätere Investitionen unterdurchschnittlich abschneiden, muss der Allgemeinmediziner den überschüssigen Betrag an die Limited Partners (LPs) zurückzahlen.
Dies schützt die LPs und gewährleistet eine gerechte Gewinnverteilung, so dass die Integrität von Private-Equity- oder Risikokapitalvereinbarungen gewahrt bleibt.
Clawback-Bestimmungen sind im Allgemeinen in den meisten US-Bundesstaaten durchsetzbar, aber ihre Rechtmäßigkeit kann davon abhängen, wie sie formuliert sind, und von den spezifischen Arbeitsgesetzen des jeweiligen Staates. Während Bundesgesetze wie der Sarbanes-Oxley Act und der Dodd-Frank Act Clawback-Bestimmungen in bestimmten Szenarien für öffentliche Unternehmen vorschreiben, kann die Durchsetzbarkeit auf Bundesstaatsebene davon abhängen:
In einigen Staaten gelten strengere Vorschriften für den Abzug bereits gezahlter Löhne, insbesondere für einfache Angestellte, so dass eine rechtliche Prüfung vor der Durchsetzung empfohlen wird.
Ja, Rückforderungsbestimmungen können für Aktienoptionen und Restricted Stock Units (RSUs) gelten. Diese aktienbasierten Anreize sind oft mit Leistungs- oder Dienstbedingungen verbunden. Wenn ein Mitarbeiter unter disqualifizierenden Umständen ausscheidet - z. B. wegen Fehlverhaltens - oder wenn sich die an die Zuteilungen geknüpften Leistungskennzahlen später als ungenau erweisen, kann der Arbeitgeber eine Rückforderungsklausel geltend machen, um den Wert dieser Aktienzuteilungen zurückzufordern.
Dies ist besonders bei Vergütungsplänen für Führungskräfte üblich, um die Ausrichtung auf den langfristigen Shareholder Value und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften zu gewährleisten.
Rückforderungsbestimmungen tragen dazu bei, ethische Standards und finanzielle Korrektheit in einem Unternehmen aufrechtzuerhalten. Sie sind besonders wichtig in Fällen, in denen es um Boni, Aktienoptionen oder Anreize geht, deren Leistungsergebnisse sich später als ungenau oder betrügerisch erweisen. Diese Bestimmung schafft Vertrauen unter den Beteiligten, indem sie die Verantwortung stärkt und von unethischem Verhalten abhält.
Unternehmen setzen in der Regel Rückforderungsbestimmungen nach der Entdeckung durch:
Sie kommt in der Regel erst nach der Zahlung zum Tragen, oft Monate oder sogar Jahre nach der ursprünglichen Entschädigung.
Eine Rückforderungsklausel wird auf der Grundlage vordefinierter Bedingungen in einem Vertrag ausgelöst. Sobald das auslösende Ereignis (z. B. Bilanzbetrug oder Leistungsmangel) eintritt:
Die rechtliche Durchsetzbarkeit kann je nach Gerichtsbarkeit und Vertragsformulierung variieren.
